Cheryong Industrial Co., Ltd. 147830

Teza, într-o propoziție

Cheryong Industrial vinde feronerie de linie electrica exclusiv catre KEPCO prin cooperativa KOEMA, cu moat de calificare pe HVDC 500 kV; afacerea operationala se vinde la … EV/EBIT dupa scaderea a … KRW numerar net (… din pret), dar… din profitul S1 2026 e reevaluare de portofoliu FVTPL, contractele HVDC se inchid in august 2026 si familia (…) nu a distribuit niciodata din stocul de numerar (lambda …).

Cifrele au fost scoase din versiunea gratuită.

Riscuri principale

• Calitatea castigurilor pe bilant e inalta: se incaseaza rapid de la un client cu risc de credit practic nul (KOEMA…
• Ieftinatatea e reala si nu e un artefact de reevaluare: afacerea dezbracata de numerar se vinde la … EV/EBIT

Ce ar schimba verdictul

• crestere venit qoq scade sub -30%
• marja operationala scade sub 20% timp de 2 trimestre consecutive
• dso urcă peste 60 timp de 2 trimestre consecutive
• dio urcă peste 120 timp de 2 trimestre consecutive

Prețul, un an

Citește-l singur

Pasul cinci al metodei e al cititorului: deschide ultimul raport anual sau trimestrial și citește-l înainte să acționezi pe ceva de aici. Un scor e un rezumat, iar un rezumat nu e înțelegere.

Raportări la DART (FSS) →

Bursa asta nu are o adresă stabilă per companie, deci linkul deschide portalul de raportări — caută acolo după simbol.

Unde se duc banii

Cuprinsul raportului complet

1. Sinteză executivă (1 pagină: teză, valoare estimată, verdict)
2. 🔒 Afacerea și moat-ul (cum face banii, avantaj competitiv, durabilitate) (Disponibil în raportul complet)
3. 🔒 Management și alocarea capitalului (track record, buybacks/dividende/achiziții, skin in the game) (Disponibil în raportul complet)
4. 🔒 Ce s-a schimbat în ultimele 4 trimestre (bilanț poziție cu poziție din data pack, marje, cash conversion — explică FIECARE variație mare) (Disponibil în raportul complet)
5. 🔒 Analiza bilanțului — Quality of Earnings (metoda Thornton O'Glove) (Disponibil în raportul complet)
6. 🔒 Profilul CEO — trăsături de Outsider (metoda William Thorndike) (Disponibil în raportul complet)
7. 🔒 Red flags contabile (accruals, dilution, one-offs, schimbări de politici contabile) (Disponibil în raportul complet)
8. 🔒 Evaluare triangulată (DCF conservator cu ipoteze explicite + earnings power value + multipli istorici 5 ani + Monte Carlo de la pasul 5; interval, nu punct) (Disponibil în raportul complet)
9. 🔒 Pre-mortem (de ce ar putea fi greșită teza — 3 scenarii concrete) (Disponibil în raportul complet)
10. 🔒 Verdict comparat cu scorul GBL din tracker (convergență/divergență și de ce) (Disponibil în raportul complet)

Istoric de evaluare